澳大利亞政府報(bào)告預(yù)測(cè)未來兩年鐵礦石價(jià)格將放緩

根據(jù)澳大利亞政府的季度展望報(bào)告，澳大利亞2022-2023財(cái)年的出口額降至1160億澳元（2021-22年為1330億澳元），預(yù)計(jì)在2023-24年降至850億澳元 2022年一季度澳大利亞鐵礦石出口總量為2.07億噸，同比增長(zhǎng)1.1%預(yù)計(jì)2022年，澳大利亞的出口總量將達(dá)到8.94億噸，同比增長(zhǎng)2.5%預(yù)計(jì)到2024年出口量將達(dá)到9.5億噸，年均增速2.8% 報(bào)告稱，展望期內(nèi)，全球海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)預(yù)計(jì)將保持平衡，未來幾年澳大利亞和巴西的出口均將增長(zhǎng)。

礦山動(dòng)態(tài)

鐵礦石價(jià)格反彈推高澳元 未來能否繼續(xù)漲？

2月17日，市場(chǎng)分析師GaryHowes撰文指出，澳元是過去一周表現(xiàn)最好的主要貨幣，其反彈似乎與鐵礦石價(jià)格上漲息息相關(guān)天達(dá)投資（Investec）表示，大宗商品價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)走高瑞銀也認(rèn)為，財(cái)政赤字?jǐn)U大和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)走強(qiáng)將推高商品貨幣，澳元在內(nèi)的商品相關(guān)貨幣將進(jìn)一步上漲 GaryHowes認(rèn)為，雖然2021年1月至2月初鐵礦石價(jià)格下跌，一度導(dǎo)致澳元表現(xiàn)不佳，但隨著亞洲結(jié)束春節(jié)假期，對(duì)鐵礦石的需求有所恢復(fù)，澳元的這種疲軟正在扭轉(zhuǎn)。

爐料

瑞達(dá)期貨：螺紋鋼短線交易

夜盤I2605合約反彈受阻宏觀方面，伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)下令同美國(guó)啟動(dòng)核談判，伊朗可能在未來幾天同美國(guó)舉行高規(guī)格談判供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量同步上升，鋼廠高爐開工率平穩(wěn)，鐵水產(chǎn)量維持230萬噸下方，鐵礦石港口庫存再創(chuàng)新高，供應(yīng)維持相對(duì)寬松技術(shù)上，I2605合約1小時(shí)MACD指標(biāo)顯示DIFF與DEA向下調(diào)整，紅柱轉(zhuǎn)綠柱觀點(diǎn)參考，短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制 夜盤RB2605合約高開整理。

機(jī)構(gòu)

瑞達(dá)期貨：鋼材短線交易，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤I2605合約減倉整理宏觀方面，美國(guó)總統(tǒng)特朗普21日在社交媒體發(fā)文稱，他已經(jīng)同北約秘書長(zhǎng)呂特就未來達(dá)成有關(guān)格陵蘭島的協(xié)議制定了框架，因此不會(huì)實(shí)施原定于2月1日生效、對(duì)歐洲8國(guó)加征關(guān)稅的措施供需情況，本期澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量下滑，鋼廠高爐開工率小幅下調(diào)，鐵水產(chǎn)量維持230萬噸下方，鐵礦石港口庫存再創(chuàng)新高整體上，港口延續(xù)累庫趨勢(shì)，現(xiàn)貨資源相對(duì)充足，另外力拓季度鐵礦產(chǎn)銷創(chuàng)新高，西芒杜提高增長(zhǎng)空間，短線對(duì)礦價(jià)構(gòu)成壓力。

機(jī)構(gòu)

Mysteel解讀：BHP鐵礦石2025年產(chǎn)量創(chuàng)新高 年度協(xié)議談判仍在進(jìn)行中

本文將以BHP鐵礦業(yè)務(wù)為焦點(diǎn)，解讀其四季度的產(chǎn)銷表現(xiàn)與未來展望 一、供應(yīng)鏈整體效能提升，鐵礦石年產(chǎn)突破2.9億噸 2025年第四季度，BHP西澳礦區(qū)鐵礦石生產(chǎn)維持季節(jié)性增長(zhǎng)趨勢(shì)，該季度鐵礦石產(chǎn)量為7632.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)8.7%、同比增長(zhǎng)4.5%，環(huán)比增幅遠(yuǎn)超近五年同期4%的平均水平（圖1）生產(chǎn)強(qiáng)勁主要得益于礦山、鐵路和港口供應(yīng)鏈效率提升。

主編視角

重壓之下，鐵礦石行情如何演繹？

通常情況下，資本開支周期一般領(lǐng)先產(chǎn)能周期3~5年基于過去5~8年期間，四大主流礦山資本開支進(jìn)入新一輪擴(kuò)張周期，預(yù)計(jì)未來3~5年海外四大主流礦山的鐵礦石產(chǎn)能將迎來新一輪緩慢增長(zhǎng)的周期 隨著四大主流礦山資本開支持續(xù)增長(zhǎng)，澳洲和巴西鐵礦石出口量也隨之持續(xù)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞鐵礦石出口量從2016年8.08億噸逐步增至2024年的9.02億噸年均增長(zhǎng)1175萬噸最近4年澳大利亞鐵礦石年均增速逐步放緩至1000萬噸，2026年澳洲鐵礦石出口量預(yù)計(jì)仍將維持在1000萬噸左右增長(zhǎng)水平。

原料

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

李強(qiáng)指出，要謀劃一批能夠帶動(dòng)全局的重大工程、重大項(xiàng)目、重大載體，既為未來發(fā)展積聚新動(dòng)能、培育競(jìng)爭(zhēng)力，又為當(dāng)前擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供支撐 數(shù)據(jù)：12月15日-12月21日，中國(guó)47鐵礦石港到港總量2790.2萬噸，環(huán)比減少137.9萬噸12月15日-12月21日，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3464.5萬噸，環(huán)比減少128.0萬噸澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2814.7萬噸，環(huán)比減少150.8萬噸。

期評(píng)

黑色金屬國(guó)際化發(fā)展大會(huì)圓滿落幕

他強(qiáng)調(diào)全球鐵礦石面臨著宏觀政治環(huán)境、綠色低碳轉(zhuǎn)型和行業(yè)內(nèi)部趨勢(shì)三方面挑戰(zhàn)當(dāng)前，面臨世界百年未有之大變局，全球經(jīng)濟(jì)正從“效率主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”向“安全主導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)韌性”轉(zhuǎn)變，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈格局重塑展望未來，全球鐵礦石生產(chǎn)潛力較大，供應(yīng)量預(yù)計(jì)進(jìn)一步提升以西芒杜鐵礦為代表的非洲鐵礦項(xiàng)目加速開發(fā)，逐步形成“澳-巴-非”三極供給新格局 新加坡交易所集團(tuán)副總監(jiān)王敏作題為《產(chǎn)融結(jié)合：賦能“走出去”的金融創(chuàng)新工具箱》的主題演講。

會(huì)議報(bào)道

澳洲礦企Fenix Resources設(shè)定2028財(cái)年600萬噸產(chǎn)量目標(biāo)

公司表示，現(xiàn)階段鐵礦石產(chǎn)量主要來自Iron Ridge和Shine礦區(qū)隨著資源逐步消耗及開發(fā)節(jié)奏推進(jìn)，未來公司運(yùn)營(yíng)重心將轉(zhuǎn)向西澳Weld Range項(xiàng)目其中，Weld Range項(xiàng)目鐵礦資源量約2.9億噸，平均鐵品位約56.8%，為赤鐵礦直運(yùn)礦資源；項(xiàng)目下的Beebyn Hub為高品位核心礦區(qū)，部分礦體鐵品位在61%以上，被定位為中長(zhǎng)期產(chǎn)量增長(zhǎng)的主要支撐 Fenix指出，相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將充分利用現(xiàn)有采礦、運(yùn)輸及港口基礎(chǔ)設(shè)施，并通過運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流及既有融資安排予以支持，未來產(chǎn)能具備進(jìn)一步提升至1000萬噸/年的潛力。

礦山動(dòng)態(tài)

2025（第十六屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈大會(huì)暨首屆金屬礦產(chǎn)與航運(yùn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新大會(huì)圓滿落幕

王奕琳女士將本次演講分為了兩個(gè)部分，首先是第一部分黑色礦產(chǎn)——鐵礦石市場(chǎng)前景展望王奕琳女士指出今年以來鐵礦石均價(jià)較2024年全年均價(jià)下跌7.2%，10月末47港進(jìn)口鐵礦石庫存較年初下降338萬噸至1.53億噸認(rèn)為今年1-10月全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量同比增長(zhǎng)1%，同時(shí)我國(guó)鋼材外需旺盛推動(dòng)鐵礦石需求量依然高企王奕琳女士指出，未來西芒杜等非洲項(xiàng)目投產(chǎn)將形成“澳-巴-非”三極供給格局，供給持續(xù)寬松預(yù)期不變。

會(huì)議報(bào)道

南非礦業(yè)委員會(huì)代表邦加尼·莫塔：非洲鐵礦石與礦業(yè)投資格局——聚焦南非

他指出，南非礦產(chǎn)資源及其豐富，是全球排名第五的礦業(yè)大國(guó)，僅次于中國(guó)、美國(guó)、澳大利亞和巴西此外，南非是世界第八大鐵礦石供應(yīng)國(guó)，鐵礦石儲(chǔ)量豐富，特別是大量高品位的赤鐵礦此外，南非還擁有成熟的采礦傳統(tǒng)、技術(shù)專長(zhǎng)和熟練勞動(dòng)力，以及連接大西洋與印度洋的戰(zhàn)略性地理位置，構(gòu)成了其核心優(yōu)勢(shì)他特別強(qiáng)調(diào)，目前南非的地質(zhì)繪圖工作仍在推進(jìn)中，許多地區(qū)的勘探和開發(fā)程度不足，這意味著未來仍有巨大的資源潛力尚待發(fā)掘 邦加尼·莫塔先生展示了南非鐵礦石出口情況，2024年南非出口5600多萬噸鐵礦到中國(guó)，這和2021年相比有所下降。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：全球鐵礦石產(chǎn)量突破歷史新高，2026年開啟供應(yīng)格局“新篇章”

該計(jì)劃包括建立廣泛的初級(jí)和次級(jí)破碎和篩選基礎(chǔ)設(shè)施，以支持提高產(chǎn)能，租期為32年（至2057年）同時(shí)，作為印度最大的礦山企業(yè)之一的NMDC產(chǎn)量出現(xiàn)明顯增加，主要得益于公司運(yùn)營(yíng)效率的持續(xù)優(yōu)化該公司表示，未來將持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足印度國(guó)內(nèi)鐵礦石需求，支撐印度至2030年將鋼鐵產(chǎn)能提升至3億噸的目標(biāo) 綜上，2026年全球鐵礦石供應(yīng)增量預(yù)計(jì)將會(huì)集中在大洋洲（澳大利亞）、南美、非洲及南亞（印度）四個(gè)地區(qū)，然而潛在的不確定性將主要圍繞主流澳巴供應(yīng)國(guó)季節(jié)性天氣擾動(dòng)、地緣風(fēng)險(xiǎn)及成本支撐幾個(gè)主題。

主編視角

海通期貨：重塑全球鐵礦石供應(yīng)格局

未來2～5年，鐵礦石價(jià)格有望逐步下行至70～80美元/噸，預(yù)計(jì)會(huì)迫使澳大利亞和巴西礦企通過縮減高成本產(chǎn)能、提升鐵礦石品位等方式來應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng) 西芒杜項(xiàng)目的投產(chǎn)除了對(duì)全球鐵礦石價(jià)格產(chǎn)生影響外，也將對(duì)價(jià)格體系的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響例如，西芒杜的高品位供應(yīng)可能會(huì)推動(dòng)高品位礦與低品位礦的價(jià)差擴(kuò)大，使得高品位礦溢價(jià)擴(kuò)大；亞洲市場(chǎng)價(jià)格或因西芒杜供應(yīng)的增加而低于歐洲市場(chǎng)價(jià)格，造成區(qū)域價(jià)格分化；西芒杜的穩(wěn)定供應(yīng)將減少因澳大利亞和巴西天氣、地緣政治局勢(shì)等因素導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)。

原料

中國(guó)礦產(chǎn)資源研究院王奕琳：戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源全景展望

第三點(diǎn)：未來鐵礦石市場(chǎng)供給將持續(xù)寬松的預(yù)期是否改變？王奕琳女士指出，未來西芒杜等非洲項(xiàng)目投產(chǎn)將形成“澳-巴-非”三極供給格局，供給持續(xù)寬松預(yù)期不變需求方面，我國(guó)鋼鐵等傳統(tǒng)制造業(yè)進(jìn)入“存量?jī)?yōu)化”階段，鋼鐵生產(chǎn)需求已達(dá)峰值平臺(tái)期、將呈逐步下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量降至8.95億噸 第二部分，王奕琳女士就新能源礦產(chǎn)——銅鋰鈷鎳市場(chǎng)前景展望進(jìn)行論述王奕琳女士指出目前新能源礦產(chǎn)領(lǐng)域呈現(xiàn)供需分化特征：銅價(jià)高位運(yùn)行，全行業(yè)普遍盈利；鋰、鈷、鎳價(jià)格圍繞成本線波動(dòng)，部分高成本產(chǎn)能陷入虧損。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel解讀：看數(shù)據(jù)說廢鋼——底部支撐漸弱 廢鋼或偏弱震蕩運(yùn)行

近期鋼材期現(xiàn)價(jià)格震蕩反彈，但廢鋼跟漲表現(xiàn)乏力，市場(chǎng)情緒在樂觀之后趨于謹(jǐn)慎，未來幾日廢鋼價(jià)格如何運(yùn)行？筆者從以下幾點(diǎn)作出分析： 【熱點(diǎn)聚焦】 1、11月10日-11月16日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫存總量1285.3萬噸，環(huán)比增加22.7萬噸，呈持續(xù)累庫趨勢(shì)，當(dāng)前庫存水平處于四季度以來的最高點(diǎn)。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel解讀：全球鐵礦供應(yīng)增量開啟新篇章-西芒杜項(xiàng)目正式投產(chǎn)！

保守估計(jì)，北部區(qū)塊和南部區(qū)塊分別將于2029年及2030年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn) 毫無疑問，西芒杜項(xiàng)目未來五年將在全球鐵礦石產(chǎn)量增量上面扮演重要角色，該項(xiàng)目的投產(chǎn)有望打破澳大利亞和巴西主導(dǎo)的現(xiàn)有格局，形成“澳-巴-非洲”多國(guó)供應(yīng)的新局面。

礦山動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：全球大宗商品普跌，山西部分鋼廠計(jì)劃?rùn)z修

◎澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持關(guān)鍵利率在3.6%不變，同時(shí)警告稱經(jīng)濟(jì)中通脹壓力增強(qiáng)，并重申未來的政策走向?qū)⒂勺钚聰?shù)據(jù)決定 ◎11月4日，全國(guó)主港鐵礦石成交146.10萬噸，環(huán)比增13%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.27萬噸，環(huán)比減5.4%。

資訊

Mysteel解讀：3.05億噸鐵礦生產(chǎn)目標(biāo)如何實(shí)現(xiàn)？BHP中期規(guī)劃與關(guān)鍵進(jìn)展

正文： 一、西澳設(shè)備升級(jí)夯實(shí)基礎(chǔ)，巴西Samarco產(chǎn)量創(chuàng)新高 2025年第三季度，必和必拓西澳鐵礦區(qū)（WAIO）鐵礦石產(chǎn)量為7024.6萬噸，環(huán)比下降9.34%，同比微降1.88%這一波動(dòng)主要源于計(jì)劃內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)——黑德蘭港3號(hào)翻車機(jī)完成重大改造雖然該項(xiàng)目造成430萬噸的當(dāng)季產(chǎn)量減量，但較原計(jì)劃提前8%竣工，為未來運(yùn)營(yíng)奠定了更堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

主編視角

澳大利亞礦業(yè)公司Fenix Resources三礦并行，推動(dòng)三季度鐵礦產(chǎn)量顯著增長(zhǎng)

2025年10月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商Fenix Resources（簡(jiǎn)寫為Fenix）發(fā)布了2025年第三季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告（即澳大利亞2026財(cái)年第一季度）公司在本季度實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)運(yùn)營(yíng)里程碑，并簽署重大采礦協(xié)議，為未來產(chǎn)量擴(kuò)張奠定基礎(chǔ) 鐵礦發(fā)運(yùn)：2025年三季度，公司共完成15船發(fā)運(yùn)，鐵礦發(fā)運(yùn)量為88.5萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)17%，同比增長(zhǎng)156%，刷新公司單季度發(fā)運(yùn)紀(jì)錄。

礦山動(dòng)態(tài)

胡望明會(huì)見澳大利亞西澳州州長(zhǎng)羅杰·庫克

西澳鐵礦石以及新能源等資源豐富，寶武作為全球鋼鐵行業(yè)綠色發(fā)展的引領(lǐng)者，將積極探索綠色低碳路徑，為西澳綠色未來貢獻(xiàn)寶武智慧與方案寶武希望在西澳政府的大力支持和幫助下，與政府及相關(guān)合作伙伴保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，不斷拓展合作廣度和深度，為構(gòu)建更加穩(wěn)健可持續(xù)的中澳經(jīng)貿(mào)合作關(guān)系作出積極貢獻(xiàn) 羅杰·庫克表示，中國(guó)是西澳最大的貿(mào)易合作伙伴，在雙方互信、人文和行業(yè)交流的基礎(chǔ)上，西澳與中國(guó)的貿(mào)易不斷增長(zhǎng)。

原料