國元期貨：螺紋鋼低位運(yùn)行為主

總體供應(yīng)雖有一定增加，但在政策管控下不具備大幅寬松條件，焦煤價(jià)格預(yù)計(jì)較鐵礦石更為穩(wěn)固 焦炭處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，相關(guān)企業(yè)議價(jià)能力相對較弱近年來，隨著新產(chǎn)能陸續(xù)投放，焦化行業(yè)產(chǎn)能整體呈增長態(tài)勢印度自2025年1月起對灰分低于18%的低灰冶金焦實(shí)施為期半年的進(jìn)口數(shù)量限制，中國上半年僅獲得7.9萬噸配額，同比大幅縮減印尼也同步收緊低灰焦炭進(jìn)口許可并提升本國焦化產(chǎn)能，導(dǎo)致我國焦炭出口空間受限在供應(yīng)增長、需求平穩(wěn)的背景下，預(yù)計(jì)2026年焦炭企業(yè)利潤難有明顯改善。

鋼材

中州期貨：鐵礦石港口庫存偏高

進(jìn)口方面，1—10月我國累計(jì)進(jìn)口鐵礦石10.3億噸，同比增加0.79%今年上半年，受澳洲颶風(fēng)等極端天氣影響，我國從主流礦山進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量下降非主流礦山方面，印度國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能增長導(dǎo)致其對外出口顯著減少，1—10月我國進(jìn)口印度鐵礦石數(shù)量同比減少43%今年下半年，四大礦山發(fā)運(yùn)量逐漸恢復(fù)正常，四大礦山及部分非主流礦山的產(chǎn)能利用率逐漸提升，6—10月我國鐵礦石進(jìn)口量持續(xù)增加具體來看，6月我國鐵礦石進(jìn)口量同比增加8.7%，7月同比增加1.9%，8月同比增加3.9%，9月同比增加11.7%，10月同比增加7.3%。

原料

產(chǎn)業(yè)鏈矛盾可控，鐵礦石延續(xù)區(qū)間震蕩走勢

非主流礦山中，烏克蘭受地緣政治局勢的影響減弱，發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量回升1081.9萬噸，印度發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長293萬噸，秘魯發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長249萬噸，南非發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長183萬噸，毛里塔尼亞發(fā)運(yùn)至中國的鐵礦石數(shù)量增長178.7萬噸 按照往年的季節(jié)性走勢，外礦發(fā)運(yùn)會(huì)在年底（12月份）沖量，按照澳大利亞礦石運(yùn)到中國需要2周、巴西礦石運(yùn)到中國需要6周左右的航運(yùn)周期推算，這部分發(fā)運(yùn)增量會(huì)在12月份下旬至來年1月份體現(xiàn)在到港數(shù)據(jù)上。

原料

2024年印度鋼鐵市場熱點(diǎn)回顧

此外印度國內(nèi)粗鋼生產(chǎn)的增長、海綿鐵及球團(tuán)生產(chǎn)的增加以及停產(chǎn)6年之久的印度果阿邦鐵礦的恢復(fù)生產(chǎn)也是促進(jìn)鐵礦石生產(chǎn)增加的重要因素 進(jìn)出口方面，2024年1-10月，印度鐵礦石出口（包括球團(tuán)）達(dá)到了約3500萬噸，同比增長約3.3%，年內(nèi)來看呈現(xiàn)前高后低的走勢，而中國進(jìn)口印度鐵礦數(shù)量變化也符合這一趨勢（圖1）。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel晚餐：山鋼股份下調(diào)9月產(chǎn)品價(jià)格，鐵礦石到港量減少

◎截至2024年6月底，河北省重點(diǎn)行業(yè)環(huán)?？冃級企業(yè)總數(shù)達(dá)到84家，其中鋼鐵企業(yè)39家，數(shù)量全國第一 ◎印度政府將投資1500億盧比建設(shè)6條鐵路線，預(yù)計(jì)可提高印度鐵礦石、鋼材、煤炭等貨物運(yùn)輸效率，建成后可每年增加貨物運(yùn)輸量約1.43億噸 ◎印度賈坎德邦通過礦產(chǎn)法案，增加開采鐵礦石附加稅，該法案將對開采的不同礦產(chǎn)按每公噸征收附加稅，其中鐵礦石將加征稅100盧比。

資訊

2024年上半年印度錳礦進(jìn)口量同比增長30%

他們還將產(chǎn)量提高了兩倍，以應(yīng)對未來鐵合金價(jià)格的上漲 粗鋼產(chǎn)量同比增長10%：與鐵礦石消費(fèi)量相比，印度的粗鋼產(chǎn)量增長了10%，2024年上半年產(chǎn)量約為7400萬噸，而2023年上半年為6800萬噸在這一數(shù)量中，高爐-氧氣頂吹轉(zhuǎn)爐(BF-BOF)工藝所占份額保持不變，仍為3100萬噸，而電弧爐(EAF)的貢獻(xiàn)僅增加了100萬噸，達(dá)到1600萬噸感應(yīng)爐(IF)鋼廠的份額從2023年上半年的約2200萬噸大幅上升了24%，達(dá)到2720萬噸。

海外鐵合金動(dòng)態(tài)

中州期貨：鐵礦石后期供應(yīng)或過剩

根據(jù)機(jī)構(gòu)調(diào)研的247家鋼廠日均鐵水?dāng)?shù)據(jù)，去年下半年日均鐵水均值228.7萬噸，今年若同比下降1%，下半年日均鐵水將下降至226.4萬噸上半年日均鐵水均值237.1萬噸，則下半年日均鐵水環(huán)比減少10.7萬噸，鐵礦石消費(fèi)環(huán)比減少3150萬噸 從四大礦山二季度報(bào)告來看，下半年出口中國的數(shù)量環(huán)比增加2700萬噸非主流礦方面，印度去年11月下調(diào)出口關(guān)稅后，上半年我國進(jìn)口印度礦同比大增考慮到上半年我國進(jìn)口印度礦的數(shù)量已處于近年歷史高位，下半年環(huán)比或基本持平，全年能達(dá)到4000萬噸已處于近年高位。

爐料

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

原因在于印度本國鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的需求有了明顯的提升，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示2013年至2017年印度粗鋼產(chǎn)量分別為8129.9萬噸（同比增長5.22%），8729.2萬噸（同比增長7.37%），8902.6萬噸（同比增長1.99%），9547.7萬噸（同比增長7.25%）和10145.46萬噸（同比增長6.26%） 2009至2014年，中國從印度進(jìn)口的鐵礦石數(shù)量不斷降低直到2016年才有了爆發(fā)性的增長，據(jù)Mysteel的數(shù)據(jù)顯示，2016年中國從印度進(jìn)口鐵礦石1556萬噸，同比增長高達(dá)648.5%。

爐料

2022年12月小麥淀粉海關(guān)出口/進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

2022年12月谷朊粉海關(guān)出口/進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel：2022年11月中國燒結(jié)鎂砂進(jìn)出口數(shù)據(jù)簡析

分別為出口日本13660.72噸位居第一，隨后出口韓國約12145.68噸，出口印度約為12850.7噸，出口中國臺(tái)灣約為6830.50噸，出口印度尼西亞約為6368.3噸，我國燒結(jié)鎂砂長期出口貿(mào)易伙伴集中在東南亞地區(qū)，以海運(yùn)運(yùn)輸為主11月燒結(jié)鎂砂出口35個(gè)地區(qū)，歐洲和美洲出口數(shù)量占也比較高 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場行情

Mysteel：2022年11月中國電熔鎂砂進(jìn)出口數(shù)據(jù)簡析

這五個(gè)國家分別為 出口美國約7698.25噸位居第一，隨后是出口韓國進(jìn)口約5046.02噸，出口日本約為4459噸，出口印度約為4417.55噸，出口俄羅斯聯(lián)邦約為2345噸，上述五個(gè)國家都是我國電熔鎂砂長期出口合作地區(qū)，歐洲和美洲出口數(shù)量常年占也相對比較高 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場行情

Mysteel海關(guān)數(shù)據(jù)：2022年11月硅錳鐵按國別進(jìn)口

進(jìn)口統(tǒng)計(jì)

Mysteel早報(bào)：全國棕櫚油市場震蕩偏強(qiáng)（20221228）

印度尼西亞棕櫚油種植區(qū)：蘇門答臘島西南部沿岸無雨，其他地方有小雨到中雨；加里曼丹島局部有小雨；蘇拉威西島大部分地區(qū)小雨 四、 短期預(yù)測 據(jù)ITS機(jī)構(gòu)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，12月1-25日出口數(shù)量環(huán)比下降1%，但MPOA數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)量前月下降3.87%，且近期馬來洪水引發(fā)對產(chǎn)量擔(dān)憂國內(nèi)供應(yīng)持續(xù)寬松，庫存持續(xù)高位，但受到需求預(yù)期向好提振，油脂板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場提示

2022年11月全國進(jìn)口其他煤分國別/地區(qū)統(tǒng)計(jì)

動(dòng)力煤

Mysteel早報(bào)：全國棕櫚油市場偏震蕩為主（20221226）

印度尼西亞棕櫚油種植區(qū)：蘇門答臘島中部地區(qū)有大雨；加里曼丹島局部有中雨；蘇拉威西島局部有大雨 四、 短期預(yù)測 據(jù)ITS、SGS機(jī)構(gòu)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，12月1-20日出口數(shù)量環(huán)比下降，疫情導(dǎo)致的需求疲軟依舊制約棕櫚油價(jià)格國內(nèi)供應(yīng)持續(xù)寬松，月內(nèi)到港壓力依舊較大，庫存持續(xù)高位短期棕櫚油依舊偏弱，但產(chǎn)量下滑托底，下方空間有限 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場提示

2022年11月谷子海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國家和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

Mysteel解讀：2022年11月中國花生進(jìn)口總量同比下降34.9%

一、進(jìn)口花生概況 據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2022年11月中國花生進(jìn)口量28411.651噸，較今年10月39040.569噸減少10628.91噸，環(huán)比減少27.22%；較2021年11月8117.485噸增加20294.16噸，同比增長250% 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署 從上圖可以看出，1-7月2022年花生月度進(jìn)口量明顯低于往年。

熱點(diǎn)分析

Mysteel早報(bào)：全國棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格小幅上漲（20221223）

印度尼西亞棕櫚油種植區(qū)：蘇門答臘島北部地區(qū)有大雨，南部地區(qū)中雨；加里曼丹島東北部有大雨到暴雨；蘇拉威西島有中雨到大雨 四、 短期預(yù)測 據(jù)ITS、SGS機(jī)構(gòu)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，12月1-15日出口數(shù)量環(huán)比下降，疫情導(dǎo)致的需求疲軟依舊制約棕櫚油價(jià)格國內(nèi)供應(yīng)持續(xù)寬松，月內(nèi)到港壓力依舊較大，庫存持續(xù)高位短期棕櫚油依舊偏弱，但產(chǎn)量下滑托底，下方空間有限 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

市場提示

海關(guān)總署：2022年11月未鍛軋的非合金鎳分國別/地區(qū)海關(guān)出口統(tǒng)計(jì)

出口