Mysteel早報：國內(nèi)焊管價格趨弱運行 中鋼喀麥隆簽署逾7億美元的鐵礦開采協(xié)議

【市場熱點】 1、宏觀要聞 全國穩(wěn)就業(yè)工作電視電話會議5月7日在京召開中共中央政治局常委、國務院總理李克強作出重要批示批示指出：穩(wěn)就業(yè)事關廣大家庭生計，是經(jīng)濟運行在合理區(qū)間的關鍵支撐當前就業(yè)形勢復雜嚴峻，各地區(qū)、各部門要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，認真貫徹落實黨中央、國務院決策部署，加大就業(yè)優(yōu)先政策實施力度，保持就業(yè)穩(wěn)定和經(jīng)濟平穩(wěn)運行。

每日分析

中鋼協(xié)：加大國內(nèi)外鐵礦石開采力度，遏制價格上漲勢頭

要采取有效措施，加大國內(nèi)外鐵礦石的開發(fā)開采力度，提高鋼鐵工業(yè)資源保障能力，遏制鐵礦石價格不斷上漲的勢頭更要關切下游用戶的需求，積極優(yōu)化產(chǎn)品結構，提高產(chǎn)品質(zhì)量，改善服務質(zhì)量，為下游行業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供強有力支持 三是扎實推進綠色低碳發(fā)展加大超低排放改造力度和速度是當前的首要任務同時，按照2030年前實現(xiàn)“碳達峰”和2060年前實現(xiàn)“碳中和”的目標要求，加快研究鋼鐵行業(yè)低碳發(fā)展路線圖。

聚焦

以西芒杜鐵礦為切口、立足三重視角—— 中國鐵礦如何“內(nèi)外兼修”？

真正的供應鏈安全，必須建立在底線思維之上——即一旦所有海外通道中斷，國內(nèi)產(chǎn)能也能維持最低保障的工業(yè)運轉(zhuǎn) 國內(nèi)產(chǎn)能缺失削弱整體韌性近兩年，中國鐵礦石自給率不足20%，遠低于美國、印度、俄羅斯等主要經(jīng)濟體低自給率不僅增加了對外依賴，還嚴重削弱了中國在全球鐵礦石定價機制中的話語權在國際鐵礦石市場中，市場壟斷是影響價格變化的關鍵因素三大礦業(yè)巨頭——必和必拓、力拓和淡水河谷，憑借其豐富的資源和先進的開采技術，占據(jù)了市場的主導地位，這些公司通過調(diào)控產(chǎn)量和供應節(jié)奏，在定價上擁有較大的話語權，從而顯著影響市場價格，中國作為最大買家卻缺乏反制手段。

原料

五礦發(fā)展披露重大資產(chǎn)重組預案整合雙礦資產(chǎn)

1月14日，五礦發(fā)展發(fā)布重大資產(chǎn)重組預案，公司擬以原有業(yè)務相關的主要資產(chǎn)及負債與五礦股份持有的五礦礦業(yè)100%股權、魯中礦業(yè)100%股權中的等值部分進行資產(chǎn)置換，擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)交易價格之間的差額部分，由上市公司向五礦股份以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買，并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金 本次交易擬置出上市公司原有業(yè)務相關主要資產(chǎn)，置入資產(chǎn)主營業(yè)務為鐵礦石的開采、選礦加工和鐵精粉產(chǎn)品銷售。

原料

Mysteel日報：內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場持穩(wěn)運行?交投一般

今日內(nèi)蒙古國產(chǎn)鐵礦石市場價格持穩(wěn)運行截至目前，65%精粉：巴彥淖爾主導大礦干基含稅出廠973，包頭干基含稅出廠960，二連浩特中硫濕基不含稅出廠735；67%精粉：二連浩特高硫濕基不含稅出廠725（單位：元/噸） 供應端，包頭及周邊地區(qū)礦選企業(yè)開工率較低，原礦開采較少，因此市面精粉流通資源不足，受此影響，賣方報價堅挺，出貨積極性尚可，二連浩特地區(qū)維持前期狀態(tài)，原料回貨較少，賣方本周出貨狀況一般。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告 （10月13日-10月17日）

3）鐵礦石價格快速下跌，對鋼價有一定拖累一方面，三季度末鐵礦石發(fā)運沖量，10月份到港量顯著增加另一方面，目前西芒杜鐵礦1號和2號礦塊正式啟動首批開采作業(yè)，10月開始在礦區(qū)裝載首批鐵礦石，并通過鐵路運往港口，寶武西芒杜權益礦或帶動對外鐵礦需求有所下降綜合來看，鋼材供過于求格局延續(xù)，庫存壓力依然較大，且鐵礦石價格快速下跌，關稅戰(zhàn)風波再起，黑色市場承壓運行 預計黑色系價格或震蕩偏弱運行，品種表現(xiàn)分化。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：本周鋼價偏弱運行，預計下周鋼價震蕩偏弱運行（10.13-10.17）

2）從產(chǎn)業(yè)面來看，鋼材供過于求格局延續(xù)五大材產(chǎn)量857萬噸，周環(huán)比減少6.4萬噸；五大品種表消875.4萬噸，基本恢復到節(jié)前持平；五大材庫存1582.3萬噸，去庫18.5萬噸，在傳統(tǒng)旺季去庫依然不高，庫存同比增長24%（上周為22%）3）鐵礦石價格快速下跌，對鋼價有一定拖累一方面，三季度末鐵礦石發(fā)運沖量，10月份到港量顯著增加另一方面，目前西芒杜鐵礦1號和2號礦塊正式啟動首批開采作業(yè)，10月開始在礦區(qū)裝載首批鐵礦石，并通過鐵路運往港口，寶武西芒杜權益礦或帶動對外鐵礦需求有所下降。

鋼材指數(shù)評述

Mysteel指數(shù)評述：大宗工業(yè)原材料、能源及農(nóng)產(chǎn)品價格周報 （10月13日-10月17日）

關稅戰(zhàn)再起，雖對黑色商品直接影響有限，但市場避險情緒攀升，利空商品價格2）從產(chǎn)業(yè)面來看，鋼材供過于求格局延續(xù)五大材產(chǎn)量857萬噸，周環(huán)比減少6.4萬噸；五大品種表消875.4萬噸，基本恢復到節(jié)前持平；五大材庫存1582.3萬噸，去庫18.5萬噸，在傳統(tǒng)旺季去庫依然不高，庫存同比增長24%（上周為22%）3）鐵礦石價格快速下跌，對鋼價有一定拖累一方面，三季度末鐵礦石發(fā)運沖量，10月份到港量顯著增加另一方面，目前西芒杜鐵礦1號和2號礦塊正式啟動首批開采作業(yè)，10月開始在礦區(qū)裝載首批鐵礦石，并通過鐵路運往港口，寶武西芒杜權益礦或帶動對外鐵礦需求有所下降。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩偏強運行（9.15-9.19）

行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）香港金管局將基準利率下調(diào)25個基點至4.50% （2）財政部：1-8月全國一般公共預算收入148198億元，同比增長0.3% （3）商務部：將在約50城開展消費新業(yè)態(tài)、新模式、新場景試點建設 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）凌鋼股份：用于產(chǎn)能置換的2座450m3高爐已拆除完成 （2）國資委：鞍本重組形成“1+1>2”效果 海外行業(yè)動態(tài) （1）英國金融科技公司TechFinancials戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型礦業(yè) 斥資收購肯尼亞鐵礦石開采公司25%股權 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中有鋼企客戶中有7.69%認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，76.92%客戶認為下周市場穩(wěn)，15.38%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

中州期貨：2025年“基石計劃”鐵礦石產(chǎn)量目標完成難度較大

3.國內(nèi)鐵礦石開采投資增速偏低 根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2025年1—5月全國采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增長5.8%，黑色金屬采礦業(yè)增長8.4%，而煤炭開采業(yè)固定資產(chǎn)投資增速高達19.9%結合行業(yè)引導政策可推斷，鐵礦石行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速相對較低，這進一步限制了產(chǎn)能擴張步伐 2025年“基石計劃”鐵礦石產(chǎn)量目標完成難度較大 受鐵礦石價格下移以及政策向綠色礦山引導等政策面影響，鐵礦石資源逐漸流向有資質(zhì)、有開發(fā)能力的礦山開發(fā)企業(yè)，中小企業(yè)被合并或淘汰，目前鐵礦石開采行業(yè)正處于從量到質(zhì)轉(zhuǎn)變的陣痛期。

原料

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（8.18-8.22）

行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）銀行間主要利率債收益率盤初普遍上行 （2）商務部：我國外貿(mào)“向上”“向新”的勢頭更加鞏固 （3）央行、外匯局：進一步加大金融支持海峽兩岸融合發(fā)展力度 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）沙鋼股份：上半年實現(xiàn)凈利潤1.56億元，同比增49.53% （2）山東鋼鐵：上半年實現(xiàn)凈利潤0.13億元 海外行業(yè)動態(tài) （1）毛塔礦企與沙特鋼鐵公司計劃成立鐵礦石開采合資企業(yè) 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中有鋼企客戶認為國產(chǎn)礦價格暫無上漲空間，50%客戶認為下周市場穩(wěn)，50%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒅沟貜棧?.30-7.4）

鐵礦石市場價格的上漲雖可能間接影響采購節(jié)奏，但庫存變動主要受供需短期波動驅(qū)動，日耗減少和產(chǎn)量調(diào)整是關鍵因素 行業(yè)政策&相關新聞 1、宏觀新聞 （1）美元半年貶值逾10%之際，各央行行長：其主導地位短期內(nèi)仍難撼動 （2）今年8000億元“兩重”建設項目清單全部下達完畢 （3）國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏：深化數(shù)據(jù)資源流通利用和數(shù)據(jù)要素市場化配置改革 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）唐山市持續(xù)推進非煤礦山重大事故隱患動態(tài)清零 （2）藏格礦業(yè)：子公司麻米措礦業(yè)取得建筑工程施工許可證 海外行業(yè)動態(tài) （1）澳洲礦企Fenix Resources正式啟動Beebyn-W11鐵礦開采 下周預測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中有鋼企有20%客戶認為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，60%客戶認為下周市場穩(wěn)，20%客戶認為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年三季度鐵礦石銷售價格 2024財年三季度，必和必拓鐵礦石銷售均價由2024財年二季度的82.11美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚5.8%至86.85美元/濕噸（FOB），與2023財年三季度的106.30美元/濕噸（FOB）相比則大幅下跌18.3% 2024財年前三季度鐵礦石產(chǎn)銷量 2024財年前三季度，受益于South Flank鐵礦項目在2023財年如期達產(chǎn)以及鐵礦開采效率提升，必和必拓旗下皮爾巴拉中央樞紐（包括South Flank鐵礦項目和C礦區(qū)）鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)前三財季產(chǎn)量歷史新高，推動西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長，抵消了電力驅(qū)動火車運行調(diào)試的負面影響，必和必拓鐵礦石產(chǎn)量為1.93億噸（按100%股權計鐵礦石產(chǎn)量為2.17億噸），與2023財年前三季度的1.90億噸相比小幅增加1.1%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：基于不同減產(chǎn)節(jié)奏下螺礦比、螺焦比走勢變化分析

由于目前鋼材供需矛盾較大，減產(chǎn)勢在必行通過兩種減產(chǎn)節(jié)奏的情景推演，得出若鋼廠主動減產(chǎn)，鋼材可以承接更多的利潤，焦炭持續(xù)讓利的情況或得到一定的改善，在鋼材利潤走擴的同時礦焦比有所收窄；若內(nèi)外需同時回落引發(fā)的負反饋邏輯開始進行時，鋼廠被動減產(chǎn)，鋼材利潤繼續(xù)收縮，螺礦比、螺焦比維持分化走勢但由于雙焦價格底部獲得礦產(chǎn)開采成本端強支撐（焦煤900元）理論上無法繼續(xù)讓利時，鐵礦不得不開始讓利，螺礦比開始回升，且由于目前鐵礦石較差的基本面還未被完全計價，而長期下跌焦煤即將獲得開采成本端的支撐，鐵礦，雙焦基本面強弱或在二季度發(fā)生反轉(zhuǎn)，礦焦比預計開始收窄。

觀點

英美資源集團將以最高 5 億美元的價格出售鎳業(yè)務

英美資源集團（AAL.L）周二表示，將把其鎳業(yè)務出售給香港上市公司五礦資源有限公司(1208.HK)的一個子公司，該公司目前正進行一項更廣泛的重組，旨在將其業(yè)務重新集中在銅和鐵礦石開采上，目前重組正在進行中 鎳業(yè)務包括位于巴西的兩個鎳鐵項目和兩個綠地項目 英美資源集團在一份聲明中表示，項目完成后將獲得 3.5 億美元，以及高達 1 億美元的價格掛鉤收益，以及 5000 萬美元的項目潛在開發(fā)現(xiàn)金。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)新高，鐵橋項目表現(xiàn)仍值得期待

北京時間2025年1月22日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第四季度（FY25Q2）運營報告 季報顯示2024年第四季度福德士河財務狀況總體表現(xiàn)平穩(wěn)，綠色能源板塊投資有所增加；鐵礦石發(fā)運量同比增長，半年度發(fā)運量創(chuàng)歷史新高，在25財年（2024年6月30~2025年6月30日）鐵礦石發(fā)運目標“1.9~2.0億噸”的指導之下，預計2025年上半年，鐵礦石的發(fā)運量將保持在0.93-1.03億噸，較同期相比或有所下降。

主編視角

Mysteel解讀：鋼廠進口鐵礦石低庫存策略或存反噬

最后，鋼廠的低庫存策略使得鐵礦石價格波動加劇，進而帶動成材價格的波動，對鋼廠的穩(wěn)定經(jīng)營同樣提出了很大的挑戰(zhàn)即使鋼價上漲，受鐵礦石成本的上漲，鋼廠的利潤也會受到抑制鋼廠被動不斷地調(diào)整出廠價格，反而增加了市場不確定性 建議： 1、藏礦于鋼企，增加常備庫存鐵礦石不像石油存儲的費用高，本就是露天礦開采而來，整體存放費用較低。

主編視角

85%的鐵礦石研究者都愛看，這份年度報告又來啦！

該報告分為全球刊與中國刊，正文字數(shù)合計近15萬，深入回顧了過去三年全球與中國鐵礦石市場的價格走勢，并對明年鐵礦石供需格局進行展望 內(nèi)容上涵蓋鐵礦上下游明細數(shù)據(jù)，從海內(nèi)外礦山產(chǎn)能設計、開采、運輸、高爐消耗等數(shù)據(jù)的角度，解讀鐵礦全行業(yè)上下游發(fā)展變化。

手機版頻道

Mysteel國際鋼鐵熱點一周回顧：全球鋼材市場漲跌互現(xiàn) 多地區(qū)鋼價因原料端疲軟而下跌調(diào)整（12.13-12.20）

中東板材市場成交活躍，阿聯(lián)酋熱卷價格區(qū)間擴大，沙特市場則相對平穩(wěn)印度市場因需求疲軟和市場活動緩慢偏弱穩(wěn)運行歐洲主流鋼廠提高了板材價格，美國板材價格持穩(wěn)整體來看，本周全球市場亞洲區(qū)域因原料下跌成材端鋼價有所下調(diào)，中東成材的市場活躍度略好于亞洲區(qū)域，但大部分地區(qū)仍然需求不及預期，預計本周全球鋼材市場持穩(wěn)中偏弱運行 沙特阿拉伯與尼日利亞深化鐵礦石領域合作 沙特阿拉伯與尼日利亞近日宣布在鐵礦石開采和鋼鐵生產(chǎn)領域建立重要合作伙伴關系，旨在推動尼日利亞的工業(yè)化進程。

產(chǎn)業(yè)資訊

國際鋼市日報：俄羅斯板材價格回落 預計近期仍保持低位（2024.12.18）

另外，據(jù)了解，由于制裁的原因，原本出到意大利的資源被替換成了到印尼，價格在450美元/噸CFR印尼，在新一輪的報價中，價格在425-450美元/噸FOB， 運費在45美元/噸左右 【進出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 沙特阿拉伯與尼日利亞深化鐵礦石領域合作 沙特阿拉伯與尼日利亞近日宣布在鐵礦石開采和鋼鐵生產(chǎn)領域建立重要合作伙伴關系，旨在推動尼日利亞的工業(yè)化進程。

日報